【兴业定量任瞳团队】每日资讯20181029

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发布时间:2018-10-29 09:26

【兴业定量任瞳团队】每日资讯20181029

2018-10-29 08:06来源:XYQUANT技术/基金/公司

原标题:【兴业定量任瞳团队】每日资讯20181029

行业资讯

险资入市带来增量资金 提振市场信心

AMC出手纾困上市公司股权质押

三季度基金大举调仓 中国平安重夺头号重仓股

公募基金借调整大举加仓金融地产股

指数基金费率再创新低

短债基金吸金强劲 15只基金拟跟风转型

整体净申购4500亿份 混合基金净赎回千亿份

三年多合计赚233亿元 “救市基金”即将功成身退

行业资讯

险资入市带来增量资金 提振市场信心

2018年10月29日证券时报网

股票市场是上市公司融资和股票交易的重要渠道。股票价格水平体现上市公司的经营状况,影响上市公司的融资能力,进而影响企业现金流情况。成熟的股票市场有利于社会资金的合理流动和优化配置。在我国股票市场,个人投资者占股票投资者的相当一部分,股票市场的稳定关系着亿万家庭的资产情况和生活幸福。再者,股票市场反应人们对未来经济前景的预期,而预期又反作用于投资行为,最终会影响实体经济。无论是从投融资、社会稳定还是经济预期的角度,股市都是我国经济体系的重要组成部分,关系重大。

前一段时间A股上市公司破市净率的公司超过250家,创出新高,成交量持续萎缩,市场悲观情绪到了极点,在某种意义上而言,这是股市见底的信号。在经历了10月19日股指大涨之后的第一个工作日之后,10月22日上证指数涨幅超过4%,市场普遍认为政策底已经出现,市场活力逐渐复苏。

之前有关部门也曾经出台过保险资金进入股市投资的政策,但明确提出保险资金参与化解上市公司股票质押流动性风险,不纳入权益投资比例监管,尚属首次。银保监会目前对于权益类资产投资比例是,要求保险公司权益类资产的余额占上季度末总资产比例不超过30%。银保监会主席郭树清此次提出设立专项产品化解上市公司股票质押流动性风险,一方面是对于化解此类风险的重视,另一方面也是表示了对A股未来的信心。

对于A股市场而言,保险资金入市可带来增量资金,提振市场信心,促进股票市场稳定健康发展。

保险资金的投资风格和理念的特点有三方面:其一是以资产负债匹配为基础,其二是多元投资、长期投资、稳健投资和安全投资,其三是追求投资收益的持续和稳定。我国股票市场正是从幼稚走向成熟、非理性走向理性的阶段,股票价格波动相对较大,保险资金的长期投资、价值投资风格,有利于减小市场波动性,促进市场的稳定。

截至9月末,保险资金运用余额是15.87万亿元,投资于股票和基金的规模合计约为2.19万亿元,占保险资金运用余额比例为13.75%,还有较大空间。未来保险公司投资于权益类产品的现有资金加增量资金不仅可以促进具备内在价值的优质股票价格回归,同时也为市场带来信心,带动更多理性投资人进入市场。对于保险公司而言,增加了投资灵活性,且可带来稳健收益。对于投资者而言,保险资金进入A股市场会促进投资机构和投资人理性投资、价值投资。

保险资金与价值投资契合度相当高,都追求稳健、长期收益。在达成保险资金管理目标的同时,也作用于市场,引导其他机构投资者、个人投资者更加谨慎、理性、关注长期价值。随着市场制度逐步完善和投资者逐渐成熟,A股市场也会进一步体现发挥其价值发现和投资功能。

毋庸置疑,保险资金入市会为股市带来重大利好,这也反应在近两日的股票价格方面。保险资金更青睐债权投资,很重要的原因在于债权类风险低于股权类资产的风险。保险公司对于风险管理的要求是第一位的,保险资金来源于投保人缴纳的保费,在特定情况下,保险公司要给予投保人的赔付金额,是名副其实需要刚性兑付的。也正由于此,银保监会对于保险资金投资有明确比例、行业等要求。

截至9月末,保险资金投资于权益类资产的比例约为13.75%,还远未达到有关规定的30%。这实际上仍然与保险资金的特点有关,保险公司的第一要务便是管理风险。近日监管层多位领导相继发声,不难看出目标是为了化解A股股权质押的流动性风险,着力点在于股票市场。但对于保险公司自身而言,在保险资金进入股市过程中,也需要防范可能遇到的风险。

保险资金是以追求收益的持续稳健为目标。虽然现在股票市场估值已经到了相当的低位,但由于对未来前景的不明朗和悲观的预期,即使具有投资价值的上市公司也有可能股价向下波动。保险资金可能要面临短期股市继续调整的可能性。上市公司风格迥异,鱼龙混杂,不乏有很多优质的上市公司,但要注意避免盈利能力差、经营不善的企业。

这就对保险公司提出更高要求:其一,保险资金严格遵守投资规定,以保险资金的安全稳健为目标,做到有效内部监管和自律。其二,进一步提高投资专业水平,合理资产配置,选择符合要求的优质权益资产。

总之,无论是化解上市公司股票质押风险,还是提振股市信心、引导市场预期,都需要监管部门、投资机构共同的努力,使得保险资金在满足自身投资要求的同时,解决上市公司股权质押流动性风险,实现双赢的结果。

AMC出手纾困上市公司股权质押

2018年10月29日证券时报网

加大不良资产处置力度是防范化解金融风险的重要环节。近两年来,根据监管部门要求,银行不断加大不良资产的处置力度,同时,作为不良资产市场的最大买方,四大资产管理公司(AMC)也更加聚焦主业,从银行手中大规模收购不良资产。

大规模收购不良资产的同时,对AMC来说,加快手中资产的处置和周转同样重要,这不仅是受不良资产本身的“冰棍效应”影响,也是各家AMC出于自身业绩和流动性压力的选择。

值得注意的是,近期备受关注的上市公司股权质押“爆仓”风险,目前AMC也开始介入“救火”。

“冰棍效应”致AMC加快资产处置

2429项资产,资产总额2188亿元,涵盖全国30个省,涉及抵押土地面积7369万平方米,抵押建筑物合计面积2913万平方米。这是长城资产10月26日在济南举办的特殊资产推介会上推出的资产规模,也是近年来AMC举办的规模最大的资产推介活动。

10月25日,信达资产则在合肥举办与地方资产管理公司业务对接会,并与15家地方资产管理公司签署战略合作备忘录,构建AMC“央地”业务协同模式。

近两年来,四大AMC纷纷通过举办资产推介会、业务对接会等方式加快不良资产处置速度。究其原因,这既受不良资产自身价值效应影响,也是AMC出于业绩和流动性压力的考量。

长城资产总裁助理王彤接受证券时报记者采访时表示,银行打包出售的不良资产中,90%的资产具有“冰棍效应”,也就是资产价值会随着时间的推移而贬损。因此,AMC收购完资产包后,通常会对资产包进行分类处置:一是针对具有“冰棍效应”的资产进行快速处置,如按地域、行业等不同组合方式打包出售等;另一个则是针对重点资源类、并购重组类资产,运用综合金融工具让其价值实现提升后再退出。

“AMC是逆周期行业,经济下行期大量收购资产,上行期则通过处置资产获得收益。但是对于具有‘冰棍效应’的资产来说,不论经济处在下行期还是上行期,都要快速处置,举办推荐会就是快速处置的一种方式。”王彤说。

不过,举办推介会并不意味着简单的把资产卖出去。长城资产资产经营一部总经理雷鸿章表示,举办推介会是希望寻找多元化的资产处置合作机构,包括但不限于不良资产专业运营商、不良资产交易平台、中介机构以及不良资产投资商等。

“我们的目的并不是把会上推出的2000多亿资产在未来几个月里全部转让出去,而是寻找‘各路神仙’,给关注不良资产的投资者一个平台,通过各种途径和共同合作去挖掘资产价值。”雷鸿章说。

此外,值得注意的是,除了绝大多数不良资产具有的“冰棍效应”决定了要快速处置外,AMC所面临的经营和流动性压力也需要加快资产处置速度。“AMC的资金来源主要是金融机构借款,借款期限一般在3年以内,因此,AMC从收购资产到处置资产获得收益的平均周期也在3年左右,否则资产负债期限不匹配就容易出现流动性问题,这也是AMC需要加快资产处置的原因。”王彤说。

不良资产由卖方变买方市场

今年上半年,四大AMC利润增速均出现了不同程度的放缓,在业内人士看来,这既与宏观经济大环境有关,也受AMC加大不良资产收购力度的影响。

王彤认为,经济进入新旧动能转换的转型期,整个金融业业绩增速受此影响而放缓,AMC利润增速下滑也是客观规律。在经济下行期,AMC的主要任务就是收购资产,但从收购资产到处置资产获利平均要3年左右的周期。四大AMC从去年下半年开始大规模收购资产,目前都是纯成本付出,资产没有处置之前体现不出利润,所以会表现为利润增速放缓。

“我们业内更看重收购了多少资产、以什么价格收购,资产规模越大、收购价格越低,未来利润空间就越大。”王彤说。

对AMC来说,当前的不良资产市场行情,有利于他们加大资产收购力度。长城资产总裁周礼耀接受证券时报记者采访时表示,今年以来,在“严监管”的形势下,供给方的资产处置工作更加规范,需求方“抢占资源”的冲动也大为降低,市场已逐步回归理性。未来几年,我国经济仍将处于结构调整期,随着供给侧结构性改革、金融去杠杆等工作不断推进,银行不良贷款的暴露和推出将稳定在一定的水平,企业间不良债权也会不断暴露,问题资产、问题企业、问题机构都需要金融资产管理公司来化解或救助,不良资产的供给是稳定、充足的。

据雷鸿章透露,今年不良资产市场呈现供给充分、竞争有序、价格下降等特点。其中,不良资产包价格持续走低,降至三折~五折,拍卖流标不断,市场整体趋冷的同时,也不断压降银行的心理预期,银行标价逐渐随行就市。

在不良资产由卖方转为买方市场后,AMC也在“加码”买资产包。今年前三季度,长城资产收购金融不良债权总额超千亿元,平均价格亦同比下降。另据信达资产半年报显示,公司上半年新增收购经营类不良资产近459亿元,同比大增73.7%。

纾困上市公司股权质押

四大AMC经过近二十年的发展,不良资产处置的内涵也不断延伸,从最初仅承接银行不良贷款,逐渐扩展到目前聚焦各领域的问题债权、问题资产和问题机构。而近期备受关注的上市公司股权质押“爆仓”风险,目前AMC也开始介入“救火”。

周礼耀表示,围绕债券违约事件和上市公司股权质押风险问题,长城资产正在探索主要针对上市公司的“战略救助+产业升级”计划,目前已经与一些企业开展了合作。

另据证券时报记者了解,除长城资产外,其他三大AMC也都开始探索针对上市公司股权质押风险的类似救助措施。北京一位AMC人士表示,在选择所要救助的公司时,AMC看中的是公司的核心资产和竞争力,一些公司虽然出现股权质押风险,但经营能力仍然很强,只是暂时出现现金流困境,这个时候AMC就可以救助合作。

至于AMC如何参与化解上市公司的股权质押风险?王彤透露,长城资产目前已与十多家上市公司协商制定救助方案,同时,也在和证券公司合作,由于一些资管计划的底层资产是上市公司债权,而上市公司大股东又是用股权质押做债权保障。因此,长城资产对这类债权进行收购重组,既能保障债权持有人收益,又可防止大股东的股票质押“爆仓”。

“针对股权质押‘爆仓’在上市公司间引发的连锁反应,应该区分对待。”王彤说,有的企业之所以“爆仓”,是因为过去不切实际的过度扩张,对于这类企业该出清的就应该出清;但有的企业是受大环境波及,出现了短期的资金链紧张,自身经营并未出大问题,也符合国家产业升级的方向,这类企业就该“帮一把”。

三季度基金大举调仓 中国平安重夺头号重仓股

2018年10月29日证券时报网

无论市场如何调整,基金对白马蓝筹的偏爱没有改变。三季度,基金大幅加仓金融股,地产后周期板块、部分二线白酒个股遭基金减持。中国平安发起反击,将贵州茅台拉下基金头号重仓股宝座。

基金提升金融股持仓

今年三季度,基金加仓幅度最明显的是金融行业。天相数据统计显示,基金持有金融行业股票占净值比例从二季度的4.88%大幅度提升至三季度的7.38%,而从基金公司的增持个股中也可以看出,金融股所占比重较大。

除了金融股,房地产行业也是基金增持较大的行业。在全部可比基金中,地产行业占净值比例从二季度的2.61%提升至三季度的3.19%。除了上述两个行业之外,持仓比例提升较为明显的还有电力燃气水生产、农林牧渔、科学研究和技术服务业。

多家基金公司和部分基金经理均表示看好金融、地产板块的行业机会。总结来看,基金看好大金融板块主要是因为金融行业的业绩增长稳定、股息率高而估值偏低。在细分行业中,一部分基金更看好保险板块的机会,另一部分基金则相对看好银行板块。对于地产行业,多位基金经理表示,虽然地产行业受到政策压制,但估值非常低,行业集中度向龙头企业不断集中,且今年年报利润可期,因而部分地产龙头的股价可能会有估值修复的诉求。

基金持股量最大的大类行业依然是制造业,但基金对制造业的持仓比例出现了明显的下降。今年三季度,基金的制造业持股占净值比例为42.63%,相比二季度高达45.8%的比例下降了近7个百分点。此外,基金持仓比例下降的行业还有租赁和商务服务业、建筑、住宿餐饮、水利环境和公共设施管理等行业。

中国平安成第一大重仓股

天相数据显示,今年三季度,基金重仓金融、白酒、医药、消费领域个股,增持对象以白马蓝筹股为主。

截至今年三季度末,中国平安、贵州茅台、伊利股份、招商银行和格力电器成为基金前五大重仓股。中国平安基金第一重仓股的宝座曾在二季度被贵州茅台夺取,不过后者仅保持了一个季度。三季度,中国平安为基金增持最大的个股,基金持有中国平安总市值达到308.7亿元,增持132.4亿元;持有中国平安的基金数量也从二季度的428只增至747只,同样在个股中位居首位。

三季度,尽管贵州茅台未能保住头号重仓股,但也迎来了基金的持续增持,二季度时持有该股的基金有525只之多,到三季度这一数字继续攀升至628只。

三季度基金对于金融股也是青睐有加,除大举增仓中国平安外,同属金融板块的招商银行也受到基金的显著增持。二季度末,持有招商银行的基金有290只,到三季度末时这一数字增加至455只。此外,万科A、长春高新、永辉超市、顺鑫农业等公司也被基金大量增持。

从基金增持的前50大个股的情况来看,较多地集中在金融、地产、医药等板块。而从减持的前50大个股的情况来看,地产后周期板块的占比不少,不少家用电器、定制家具行业公司遭到减持,其中,美的集团和格力电器的减持幅度居前。此外,部分二线白酒、部分医药股以及部分消费电子股遭较多减持。

从今年10月以来的表现来看,被基金增持个股的走势明显好于遭基金减持的个股。截至上周末,10月以来上证指数下跌7.89%,基金增持的前50大个股同期平均跌幅为6.57%,基金减持的前50大个股平均下跌了13.63%。

公募基金借调整大举加仓金融地产股

2018年10月29日证券时报网

虽然今年三季度A股市场波动剧烈,但大盘指数的震荡下行仍吸引了多家公募基金逢低扫货。数据显示,主动偏股基金不惧市场调整,三季度持股仓位增至72.16%,环比二季度加仓1.16个百分点,A股股票在基金整体资产配置中占比进一步提升。

从调仓方向看,三季度基金加仓最为明显的是金融和地产行业。其中,基金持有的金融股占净值比从二季度的4.88%大幅度增至三季度的7.38%,同期地产业持仓也从2.61%增至3.19%。

公募基金对金融股的偏爱让中国平安再度成为基金第一大重仓股,747只基金持有中国平安的总市值高达308.7亿元。贵州茅台、伊利股份、招商银行和格力电器等公司也跻身公募基金前五大重仓股行列。此外,招商银行、万科A、贵州茅台、长春高新等公司也在三季度受到基金的显著增持。

多位基金经理看好金融、地产板块的行业投资机会。金融行业的业绩向好迹象明显、股息率高、估值处在相对低位等特性备受公募青睐,保险、银行等板块公募各有所爱。对于地产行业,多位基金经理认为,虽然地产行业受到政策影响,楼市景气度下行,但目前估值偏低,叠加地产业的行业集中度逐渐向龙头企业集中,部分地产龙头今年年报利润可期,地产行业的基本面或政策面可能会出现预期差,地产股股价有望在后市迎来估值修复行情。

除了金融地产外,三季度基金持仓比例提升较为明显的还有电力、燃气、水生产、农林牧渔等行业。

具体到基金公司层面,权益投资规模较为靠前的易方达、南方、中欧、广发等基金公司旗下产品整体股票仓位皆出现明显加仓,有22家公募整体持股仓位超过80%,8家甚至超过85%。而从基金类型看,仓位相对灵活的灵活配置型基金加仓现象比较明显。

虽然近阶段股市低迷,但多位绩优基金经理均认为市场底部特征明显,对精选的真价值、真成长的优质公司充满信心。

绩优基金银华沪港深增长基金经理周可彦认为,从中长期来看,市场的估值和股息率都已经具有吸引力了。只要是真价值和真成长的投资标的,并且股价具备足够的安全边际,长期来看取得正收益的概率较大。

景顺长城新兴成长基金经理刘彦春表示,绩优股快速补跌,市场情绪极度悲观,个股基本面、估值关注度低,对市场各种信息趋向悲观方向解读,这是较为显著的市场底部特征,“如果继续调整,唯有买入更多”。

指数基金费率再创新低

2018年10月29日证券时报网

指数基金的“价格战”愈演愈烈,产品费率不断刷出新低。业内人士指出,这是行业竞争日趋加剧的结果。指数基金已由一种边缘化的工具型产品逐渐转变为基金公司发力布局的产品线,市场扩容下各家基金公司争相下调费率揽客。

日前,华夏、博时、银华三家公募旗下的央企结构调整ETF先后宣告成立,权益类指数基金费率创出新低纪录。

据了解,三只央企结构调整ETF的管理费均为0.15%、托管费为0.05%,两者合计仅0.2%。与目前市场上0.5%管理费、0.1%托管费的ETF主流费率水平相比,央企结构调整ETF费率降低近七成。深圳一位大型公募市场部人士表示,央企结构调整ETF大幅调整基金费率,旨在吸引更多投资者分享国企改革的红利。

整体来看,指数基金的运作费率呈下降趋势。据中金统计,7月初指数基金的平均管理费率约0.7%,销售服务费率约0.4%。Wind统计显示,截至10月26日,目前市场上的指数型基金平均管理费率为0.65%,销售服务费率为0.35%。

就销售服务费而言,今年5月、7月,广发、天弘基金公司分别将C类指数基金销售服务费减半至每年0.2%。此后启动发行的平安大华中证500ETF联接C,其销售服务费率更是低至0.1%。

除基金运作费率外,部分指数基金进行交易费率“打折”,展开申购赎回费率优惠活动。如富国基金旗下多只指数增强型基金,自9月21日起在广发证券的销售渠道实行申购费率最低1折的优惠。

业内人士指出,指数基金费率不断走低源于指数产品市场日益加剧的竞争态势。上海证券基金评价研究中心一位高级分析表示,养老目标FOF起航、智能投顾和组合投资兴起、外资争相布局A股等因素利好下,指数基金有望迎来蓬勃发展期。另外,资管新规要求资管机构回归本源,指数基金在净值化转型方面具有天然优势。鉴于此,完善指数产品线被部分基金公司提上战略发展的高度。

事实上,今年以来基金公司布局指数产品的热情大幅提高。Wind统计显示,截至10月26日,今年以来共有116只指数型基金(各份额分开计算)发行,涉及36家基金公司。

其中,平安大华基金今年以来大力布局指数基金,已发行10只指数产品。此外,华夏基金、广发基金、建信基金等多家基金公司旗下均有7只以上指数型产品于今年亮相。

对比而言,去年全年有89只指数型基金发行;2016年发行的指数基金数量更少,仅为55只。

除发行数量增加外,指数基金的跟踪标的也日趋丰富。3只中证央企ETF及联接基金相继发行后,A股“入富”后的首只富时指数概念基金———招商富时中国A-H50指数基金(LOF)于日前宣布发售。

沪上一位大型公募指数基金经理表示,对于指数基金,做大规模十分关键。一般而言,规模越大的指数基金在遭遇大规模申赎时受到的冲击越小,跟踪指数的误差相对也越小。

短债基金吸金强劲 15只基金拟跟风转型

2018年10月29日证券时报网

在今年低迷的市场环境中,短债基金迎来爆发式增长。基金三季报显示,三季度,15只短债基金合计规模接近500亿元,单季增长40%,比年初规模增长4.6倍,其中有7只短债基金单季度规模翻倍。

今年的“爆款”基金非短债基金莫属。根据三季报披露的数据,15只短期纯债型基金三季度合计规模为489.75亿元,单季净申购140.61亿元。而489.75亿元是去年末短债市场规模的4.59倍。

具体来看,15只短债基金中,嘉实超短债、中欧短债A、平安大华短债等7只基金三季度规模翻倍。

北京一家次新基金公司总经理透露,他所在公司的短债基金规模增长非常快,三季度以来,日均约有6000~8000万的净申购,招商银行、浦发银行、兴业银行都在零售渠道销售。目前,他们的短债基金持有人中有八成是散户投资者,年化收益率在6%~7%之间。

“短债基金起到了一个蓄水池的作用。股债市场不好的时候,可以把资金放在短债,与货币基金的功能差不多,而收益率略高于货基。零售端也非常配合,产品逐渐得到了投资者的信任。”该总经理说。

沪上一位银行系债基经理认为,一是短债基金可以视作“超级货基”,难得的是,这类产品在当前市场还获得略超货基的正收益,具有明显的配置价值;二是今年不少火爆的短债基金在销售能力比较强的银行渠道发行,零售市场贡献了不错的销量;三是由于货币基金监管趋严,今年不少货基被限制申购,这也导致具有配置需求的资金通过购买相似风险偏好的短债基金来规避股市调整的风险,从而也导致短债基金规模不断攀升。

在短债基金吸金效应推动下,今年以来新成立的短债基金也备受市场追捧。

Wind数据显示,今年新成立8只短债基金,合计发行份额为86.48亿份,平均单只基金募集规模为10.8亿份,这在今年低迷的发行市场中可谓表现不俗。

而从基金募集申请核准进度看,目前有12家公募旗下的15只基金正在申请变更为短债型基金,仅9月份以来申请变更注册的基金数量就达到5只。

北京一家中型公募绩优债基经理向记者透露,他所在的公司也在计划发行短债基金,有一只打新基金也计划转型为短债基金,把“壳资源”好好利用起来。

据该债基经理透露,目前机构资金比较认可短债产品。从资金类型上,短债基金多是配置型资金在买入,而不是冲着短期收益来的,比如银行推短债是因为这类产品有正收益,风险小,不会伤害客户;而机构投资短债基金是因为债市有行情,市场波动情况下,1~3年的短债还有价差的收益。

上述债券基金经理称,“买短债基金可以放大产品的优势,尤其在今年各类型产品都很难赚钱时,短债基金是性价比不错且保持正收益的好产品。”

不过,也有部分基金经理认为,虽然今年短债基金获取不俗的“战绩”,但未来投资的收益率还需要继续拉长久期才能保持竞争力。

沪上一位银行系债基经理认为,短债基金今年收益率相当不错,虽然基金规模发展很快,有的基金甚至出现了数十倍的增长,但未来还需要依靠拉长久期来提升产品的收益率。

“目前宽货币、宽信用的效果正在逐步显现,宽信用的结果最先是短端利率的快速下降,而从期限利差看,短期利率下降很快,长端利率下降缓慢,期限利差也越来越大。基于基本面的考虑,我们认为需要拉长久期,还可以借助长端利率的收益优势获取较好的投资收益,我们预计未来短债的热情可能会向中长端债券慢慢转移。”该银行系债基经理称。

整体净申购4500亿份 混合基金净赎回千亿份

2018年10月29日证券时报网

三季度,当季基金整体出现净申购,其中货币基金份额增加尤为明显,同时,股票型、债券型基金份额也出现增加,混合型、合格境内机构投资者(QDII)基金、商品基金以及基金中基金(FOF)遭遇赎回。

天相投顾对基金三季报的统计显示,三季度基金总申购份额为12.05万亿份,赎回11.6万亿份,净申购额超4500亿份。

受市场持续深幅调整影响,货币基金资金避风港的角色得到强化,三季度资金持续涌入货币基金,期内份额增加4845.46亿份,季末总规模达到8.17万亿份,较期初增加6.3%。

除了货币基金,债券型基金和股票型基金三季度也获得净申购,净申购份额分别为487.16亿份和342.41亿份,净申购比例分别为2.08%和5.66%。

不过,混合型基金、商品基金、QDII基金和FOF三季度都遭遇了净赎回,净赎回份额分别为1078.21亿份、52.26亿份、29.47亿份和10.83亿份,净赎回比例分别为6.68%、25.71%、3.9%和12.28%。

各类型具体来看,三季度有24只货币基金出现了100亿份以上的净申购,其中,华宝添益A单季增加383.57亿份,华安日日鑫货币A、景顺景益货币A的净申购额也都在300亿份以上。此外,国泰利是宝货币、广发天天利货币E、建信现金增利的净申购额均超过了200亿份;易方达货币B、添富全额宝货币、嘉实快线货币A等10多只货币的净申购额都在100亿份以上。值得一提的是,在接入多只货币基金后,余额宝三季度出现超过1300亿份的净赎回,比例高达9%。

股票型基金方面,有13只主动股票型基金份额增加在1亿份以上,国富小盘出现了3.4亿份的净申购,净申购比例超过46%,嘉实前沿科技和易方达消费行业均出现 3亿份以上净申购,华夏经济转型、广发沪港新起点、工银沪港深新起点净申购份额超过2亿份。

债券型基金单季度净申购份额在10亿份以上的有49只,短期纯债和中长期纯债基金净申购都较为明显。农银金鑫获得83.05亿份净申购,永赢聚益债券A三季度增加68.36亿份。

三年多合计赚233亿元 “救市基金”即将功成身退

2018年10月29日证券时报网

2015年股市异常波动期间,为稳定市场,证金公司出资2000亿元设立了5只规模各400亿元的公募基金,这5只带有特殊使命的公募基金也被称为“救市基金”。

如今,5只“救市基金”运作已满3年,成立以来,合计赚取233.08亿元。近日,救市基金一连串激流勇退的动作引发极大市场关注。根据基金三季报披露的信息,5只“救市基金”已无股债仓位。10月26日,5只基金同时发布拟召开持有人大会的公告,审议关于终止基金合同有关事项的议案。

这5只基金分别是华夏新经济、易方达瑞惠、嘉实新机遇、南方消费活力和招商丰庆,成立规模均为400亿元。从今年基金半年报披露的持有人结构上看,易方达瑞惠等4只基金仅两三个机构投资者,持有人户数最多的华夏新经济混合基金也不超过200人,且均无个人投资者持有,业内人士表示,“救市基金”顺利完成清盘程序是大概率事件。

10月26日,易方达、嘉实、华夏、南方和招商5家基金公司均发布召开基金份额持有人大会的公告,审议关于终止上述5只基金合同的有关事宜。

公告中提及的基金合同终止原因中规中矩:截至公告日,基金合同生效已满三年。基金合同生效三年后,基金已连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人的情形。根据有关规定,基金管理人决定召开基金份额持有人大会,审议关于终止基金合同有关事项的议案。

在同期披露的基金三季报中,5只救市基金已对持有人户数不足200人进行预警。嘉实新机遇基金三季报称,本基金为发起式基金,基金合同生效已届满三年,之后基金已连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人的情形。

实际上,资金在持续撤离救市基金,今年一季度末,5只基金的平均规模由去年末的500.45亿元降至148.27亿元,三季度末的平均规模更是下滑至1.10亿元;其中,华夏新经济基金的最新规模只有311.7万元。

值得一提的是,5只救市基金的管理人在三季度也采取了赎回操作。作为发起式基金,成立之时基金管理人拿出1000万认购自有基金,三季报披露的信息显示,“无基金管理人运用固有资金投资本基金。”

救市基金成立于2015年股灾期间,由证金公司出资委托易方达、嘉实、华夏、南方和招商等5家基金公司运作管理,每只基金成立规模均为400亿元,合计规模高达2000亿元。运作3年多,五只基金投资风格偏向蓝筹白马股。最近两年,资本市场恰逢价值投资回归浪潮,5只基金业绩表现可圈可点。其中,成立于2015年7月31日的招商丰庆净值涨幅最高,截至10月28日,该基金累计收益率高达33.9%,易方达瑞惠、南方消费活力两只基金的累计收益率也分别达到27.8%和22.9%。成立稍早的嘉实新机遇和华夏新经济收益率分别为5%和-4.6%。

根据5只基金披露的三季报,资产组合中股票、债券仓位已降低至零,多数资金集中于银行存款和结算备付金,未来基金净值或不再出现大幅波动。

统计显示,5只救市基金成立三年多以来合计赚取233.08亿元,平均收益率达到17%;同期,沪深300指数下跌22.72%。

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